Cómo afecta la tasa de los bonos del tesoro a vencimiento constante a tu hipoteca

La tasa del Tesoro a vencimiento constante (CMT) y el Tesoro de EE. UU. desempeñan un papel clave en la determinación de las tasas de interés hipotecarias para las hipotecas de tasa ajustable (ARM). Comprender cómo las tasas CMT pueden aumentar o reducir tu tasa de interés hipotecaria puede ayudarte a presupuestar de manera más efectiva.

Si estás pensando en comprar una vivienda nueva, es esencial entender cómo funcionan estas tasas y cómo influyen en las tasas de interés de las ARM.

¿Qué es la tasa del tesoro a vencimiento constante (CMT)?

La tasa CMT se refiere a un rendimiento calculado que se obtiene al tomar el rendimiento promedio de distintos tipos de valores del tesoro con diferentes plazos de vencimiento, y ajustarlo para reflejar varios períodos de tiempo. Generalmente, se presenta al público como un índice proporcionado por la Junta de la Reserva Federal.

El propósito es demostrar a los posibles compradores de valores del tesoro qué tipo de rendimiento promedio pueden esperar sobre las inversiones realizadas en estos instrumentos de deuda.

Quizás la manera más sencilla de entender la tasa CMT es considerarla como una instantánea actual que muestra, basada en las tendencias de los valores actualmente negociados, el valor que podrían generar finalmente diferentes tipos de valores del Tesoro si decides invertir en ellos.

Tipos de valores del tesoro

Al hablar de la tasa CMT, puede ser útil tener un buen entendimiento de qué son los valores del tesoro. Los valores del Tesoro, incluyendo los bonos del Tesoro de EE. UU. a corto plazo (T-bills), las notas del Tesoro (T-notes) y los bonos del Tesoro a largo plazo (T-bonds), son obligaciones de deuda con el respaldo del gobierno federal.

Los valores del Tesoro pueden comprarse y venderse en los mercados primario y secundario. Si se mantienen hasta su vencimiento, los valores del Tesoro se consideran inversiones generalmente libres de riesgo. Los inversionistas que los poseen reciben pagos a cambio del dinero que pagan para adquirirlos.

T-Bills

Las T-bills son deudas a corto plazo que vencen en menos de un año. Son inversiones de bajo riesgo y se consideran libres de riesgo al llegar a su vencimiento. Las T-bills con mayores plazos de vencimiento ofrecen una tasa de interés más alta y un mejor rendimiento sobre la inversión.

T-Notes

Las T-notes son deudas con respaldo del gobierno con una tasa de interés fija y un plazo de vencimiento entre 2 y 10 años. Los propietarios de T-notes reciben pagos por sus tenencias cada 6 meses hasta que el instrumento llega a su vencimiento.

T-Bonds

Los T-bonds son valores de deuda gubernamental con tasa fija cuyo período de vencimiento varía entre 10 y 30 años. Los T-bonds pagan intereses semestralmente a los inversionistas hasta que vencen, momento en el que el propietario del bono recibe el valor nominal de este.

¿Cómo se calcula la tasa CMT?

Las tasas CMT se calculan primero determinando la tasa de la curva de rendimiento del Tesoro. Esta curva compara y contrasta los rendimientos de corto plazo de las T-bills con las inversiones de largo plazo, como las T-notes y los T-bonds. La tasa de la curva de rendimiento del Tesoro también se corresponde con cualquier valor del Tesoro determinado.

Una vez determinada la tasa de la curva, se promedia la tasa diaria de la semana o del mes anterior que se alinee con el vencimiento constante del Tesoro correspondiente.

En otras palabras, la tasa CMT presenta a los observadores el valor hipotético actual del rendimiento de un valor del Tesoro de EE. UU., basado en los valores de los bonos que han sido subastados recientemente.

¿Cómo se presenta la tasa CMT?

Cuando se hace referencia a la tasa CMT, suele presentarse estas cantidades en forma de la CMT a 1 año. Esta es una medida de valor diseñada para ilustrar el rendimiento equivalente a un año (es decir, cuánto se podría esperar ganar en intereses cada año) de los valores del Tesoro más recientemente subastados.

Las tasas CMT también pueden expresarse en equivalentes a 3, 5 y 10 años.

¿Cómo utilizan los prestamistas la tasa CMT?

Los prestamistas recurren a estos cálculos al establecer y ajustar las tasas de interés hipotecarias en préstamos de tasa variable y otros productos de préstamos con tasa ajustable, a medida que cambian las condiciones económicas. Si las tasas CMT cambian, también puede cambiar la cantidad de intereses que pagas cada mes y a lo largo de la vida de tu préstamo hipotecario.

Comprender cómo influyen las tasas CMT en tu tasa de interés hipotecaria puede ayudarte a decidir mejor si comprar o refinanciar tu casa es adecuado para tus necesidades.

Cómo el índice CMT afecta las tasas hipotecarias

Piensa en el índice CMT como un punto de referencia que los prestamistas financieros, como bancos, cooperativas de crédito y prestamistas en línea, utilizan al establecer el costo de los préstamos de tasa variable, como las hipotecas con tasa de interés ajustable. A medida que cambian las condiciones del mercado, los prestamistas ajustan las tasas de interés que cobran en estos productos hipotecarios.

Los prestamistas de tasa variable primero determinan una tasa de interés hipotecaria basada en la tasa CMT y luego agregan puntos porcentuales (su margen) para calcular cuánto pagarán finalmente los prestatarios por el préstamo. Tu perfil de riesgo individual, historial crediticio y otros factores también pueden influir en la tasa hipotecaria que se te ofrezca.

Como regla general, cuando el índice CMT sube, los préstamos vinculados a él, como las ARM y otros productos de tasa variable, tienden a aumentar también sus tasas de interés.

Conclusión: consulta las tasas CMT actuales antes de firmar una ARM

Las tasas CMT pueden tener un efecto importante en las hipotecas de tasa de interés ajustable y en otros productos de préstamos hipotecarios de tasa variable, por lo que es un factor que debes tener en cuenta antes de enviar una solicitud de hipoteca.

A medida que suben las tasas CMT, también pueden aumentar las tasas de interés hipotecarias, y cuanto más altas sean, más podrías pagar cada mes.

Tus tasas de interés hipotecarias no están determinadas únicamente por los rendimientos del Tesoro de EE. UU. Una vez que entiendas cómo calculan los prestamistas las tasas hipotecarias y qué factores influyen en tus pagos, toma acción y comienza tu solicitud de hipoteca en línea con los expertos en préstamos hipotecarios Rocket Mortgage^®.