Declaración de la Reserva Federal – Mayo de 2025

El Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) ha mantenido el rango objetivo de la tasa de fondos federales sin cambios en 4.25% - 4.5%. El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, siempre habla después de la decisión sobre las tasas, por lo que puede haber cierto movimiento a medida que el mercado continúa asimilando el anuncio, pero la decisión de mantener las tasas se anticipaba.

Si estás en el mercado para comprar una casa o refinanciar la que ya tienes, las cosas se mantienen estables por ahora. Pero también sabemos que los cambios en la política a nivel gubernamental apenas estáncomenzando a afectar la economía. Con esto en mente, tratemos de ofrecer una visión sobre las condiciones actuales que la Reserva Federal está observando antes de pasar a lo que esto significa para ti.

Condiciones económicas

La Reserva Federal se enfrenta a un panorama económico algo confuso en este momento. Por un lado, los datos actuales se ven bien. Pero los datos actuales son retrospectivos, por lo que esto se equilibra con un pronóstico económico incierto en el horizonte.

Los gastos de consumo personal (PCE) –la medida de inflación preferida por la Reserva– continúan su tendencia a la baja hacia su objetivo del 2% en los datos más recientes. Excluyendo alimentos y energía, que a menudo se eliminan debido a la volatilidad, el PCE básico fue de solo 2.3% en marzo, según el informe de la Oficina de Análisis Económico (BEA).

Mientras tanto, la Oficina de Estadísticas Laborales informó que los empleadores seguían añadiendo puestos de trabajo en abril. La tasa de desempleo se mantiene estable en un nivel relativamente bajo del 4.1% general. Pero hay indicadores incluso dentro de este informe de que las cosas pueden ser un poco inestables, incluyendo la pérdida de 1,000 empleos en el sector manufacturero.

Esto coincide con un informe reciente del Instituto de Gestión de Suministros (ISM). El sector manufacturero está en contracción, con un índice del 48.7%. El empleo está disminuyendo más despacio en comparación con marzo, pero sigue contrayéndose al 46.5%. Cualquier cifra por debajo del 50% indica una desaceleración. Sin embargo, los precios de los insumos utilizados en la manufactura están aumentando, llegando al 69.8%.

Además, el producto interno bruto (PIB) disminuyó un 0.3% en el primer estimado anticipado para el primer trimestre, según la evaluación anticipada de la BEA. Si bien esto podría tomarse como una señal de una economía en desaceleración, la mayoría de los analistas culpan al aumento de las importaciones que disminuyen las exportaciones netas. La nación importó a niveles más altos para adelantarse a los aranceles.

En resumen, los datos aún se ven bastante bien y la Reserva solo puede especular sobre el futuro en este momento, por lo que mantener las tasas en el nivel actual les da a los funcionarios la opción de maniobra.

Qué significa esto para los compradores de vivienda

Para los compradores de vivienda, la situación es un poco mixta en cuanto a lo que sucederá. Las tasas deberían mantenerse bastante estables. Pero hay motivos para no darle demasiada importancia al día de la decisión de la Reserva.

La conferencia de prensa siempre podría cambiar las cosas. Los operadores tienen que predecir lo que sucederá en el mercado con hasta 2 meses de anticipación, porque hay un desfase entre el cierre de tu hipoteca y su comercialización en el mercado de bonos. Lo que la Reserva piensa hoy no es tan importante como lo que el mercado cree que harán los funcionarios en el futuro.

Además, la Asociación Nacional de Constructores de Viviendas (National Association of Home Builders) dice en un análisis que los aranceles pueden aumentar el precio de las casas nuevas. Según sus estimaciones, alrededor del 7% del material de construcción proviene de una nación extranjera.

Por supuesto, las casas existentes también podrían aumentar sus precios si se percibe una nueva tasa de mercado. Esto podría significar que los precios suban. Las tasas también podrían bajar si hay un movimiento futuro de la Reserva para adelantarse a una posible desaceleración económica. Al mismo tiempo, los funcionarios están tratando de controlar la inflación, por lo que las tasas podrían mantenerse o subir en el futuro.

Hay mucha incertidumbre en este momento, pero si estás en el proceso de comprar una casa y ves la casa que quieres con una tasa y un pago mensual asequibles para ti, en eso es en lo que debes concentrarte. Si mantienes un buen crédito, puedes refinanciar si el mercado se mueve a tu favor más adelante.

Qué significa para quienes quieren refinanciar

Aunque las tasas han subido de sus mínimos históricos, un motivo importante por el que podrías considerar refinanciar es que un préstamo sobre la plusvalía será más barato que financiar la renovación de una casa con un préstamo personal o una tarjeta de crédito. Como las tasas hipotecarias son más bajas que muchas otras opciones, esto también las convierte en una buena alternativa para quienes buscan consolidar deudas.

Al igual que con los compradores, no estás atado a la tasa para siempre. Si mantienes buenos hábitos y conservas tu puntuación de crédito, siempre puedes considerar refinanciar de nuevo si las tasas bajan.

¿Estás listo para considerar tus opciones hipotecarias? Puedes comenzar tu solicitud hoy mismo.

Future projections

Every quarter, the Fed releases its projections for where the federal funds rate is going to be in the short, medium, and long term. The current median projection is 3.4% for 2026. The range is anywhere between 3.1 and 3.6%, depending on who’s being asked. This shows that there’s a level of uncertainty on the Committee.

The committee did point specifically to concerns in the Middle East in its press release.

Economic conditions

The monetary policy objectives of the Fed align around two key goals: setting the conditions for maximum employment and maintaining price stability.

It’s a difficult job under normal circumstances, as these priorities often conflict. Lower interest rates that often lead to lower unemployment levels can generate higher inflation. But elevated interest rates that tamp down inflation can lead to more people being put out of work. So the Fed is constantly trying to balance finicky scales.

The primary tool the Committee uses to monitor the health of the economy is hard economic data. Keying on the theme of labor and inflation, let’s look at some of the key reports officials look at.

Employment numbers figure prominently in the Committee’s considerations. In February, the unemployment rate was up 0.1% at 4.4%. More concerning was the decline of 92,000 in nonfarm payrolls in February. Healthcare employment was down due to labor strikes, along with drops in information and federal employment. It’s one month, but it could be worth keeping an eye on.

The other side of the equation is inflation. The Fed has a few reports to pick from. Its favorite is the Personal Consumption Expenditures Index (PCE) from the Bureau of Economic Analysis. The latest PCE reading showed that prices were up 2.8% since last January. While it was down slightly from December, it’s well above the Fed's 2% target.

The Bureau of Labor Statistics puts out the Consumer Price Index (CPI) and Producer Price Index (PPI). While CPI reflects the environment for consumers now, PPI tends to reflect the future because producers often pass increased costs onto consumers eventually.

The CPI showed that prices increased 2.4% compared to February of last year, remaining level with the January to January increase. However, PPI was up 0.5% overall and has risen 3.4% since last February, so there are some signs that the Fed may continue to see inflation as problematic.

Beyond the reports, one of the challenges the Fed faces routinely is that all the data is backward-looking. Because the hostilities between Israel and Iran drew the U.S. in on February 28, the reports don’t reflect that the price of oil is up more than 40% since that time.

According to AAA, the average price for a gallon of gas nationwide right now is just over $3.84. It’s gone up because access to the Strait of Hormuz, a key oil shipping lane, remains cut off by the conflict. Because it’s key in the transportation of all manner of goods and services, this increase in gas prices could also bump up inflation.

While there’s no predicting the future, you can keep an eye on mortgage rates and determine the right time for you to make a move. Sign up for rate alerts.

¹ Refinancing may increase finance charges over the life of the loan.